【解説動画】楽天SCHDの第3期決算。分配金に税金・為替・コストが発生。

●楽天投信投資顧問が、楽天SCHDの第3期決算に関する動画を公開
●楽天SCHDの分配金には、本家SCHDの配当から税金・為替・コストの3つが発生
●課税口座の場合のみ、外国税額控除による二重課税の調整が可能

【解説動画】楽天SCHDの第3期決算報告
【3段階】本家SCHDの配当から、税金・為替・コストが引かれる！
【NISAは無関係】外国税額控除による二重課税の調整
まとめ

【解説動画】楽天SCHDの第3期決算報告

9/10付で、楽天投信投資顧問から楽天SCHDの第3期決算に関する動画が公開されました。

【楽天･SCHD】第3期決算について

先月の分配金だね。
楽天投信投資顧問って、どんな会社だっけ？

楽天SCHDの「委託会社」です。
ファンド全体の運用方針を決定し、企画・運営を行います。

…何か、前に聞いたような。

まあ、すぐには覚えませんよね。
こちらで紹介しました。

で、動画はどんな内容なの？

楽天SCHDの分配方針や運用状況などについての説明でした。
第3期決算の概要は下記のとおりです。

決算日	2025年8月25日
設定日	2024年9月18日
基準価額	10,301円
分配金	80円
純資産総額	1,700億円超

うん、これは見たよね。

特に分配方針に関する説明が勉強になったので、紹介します！

【3段階】本家SCHDの配当から、税金・為替・コストが引かれる！

この画像に注目です！
赤□は私が囲みました。

【楽天･SCHD】第3期決算について

ゴメン、何が言いたいのかさっぱりわからんとです…。

分配金が出るまでに、税金・為替・コストがかかりますよ！ってことです。
順に説明しますね。

1️⃣税金💰
・本家SCHDの配当（3・6・9・12月）について、米国でまず10％源泉徴収される
・その後、投資信託を通じて日本国内の投資家に分配される際、日本でも分配金に対して税金（源泉所得税）がかかる（二重課税）
・この二重課税を解消するため、海外で支払った外国所得税の額を、日本で分配金にかかる源泉所得税の額から差し引くことができる（外国税額控除）

2️⃣為替🪙
・本家SCHDは米ドル建てETFなので、分配金もドルで受け取った後に円へ換算される
・円安になると円換算の分配金が増え、円高になると減る仕組み
・例えば、同じ1ドルの配当でも
　1ドル＝100円 → 100円の分配金😵
　1ドル＝150円 → 150円の分配金😄
・受け取った米ドルベースの配当は、為替の影響を受けて分配額が決定される

3️⃣コスト📜
・分配金は本家SCHDからの配当金を目安としつつ、信託報酬等のコストを考慮した上で決定される
・本家SCHD本体と比べると、楽天SCHDの分配水準はやや低くなる傾向がある

こんな可愛らしいヤツじゃなかろうに。

そうですね💦
第3期決算では、これらが引かれた結果が80円ということです。

ちなみに、今回8/25の分配金は本家の配当だと6月の分ってこと？

正解です！
本家SCHDと楽天SCHDの分配スケジュールはこうなります。

本家SCHD	楽天SCHD
3月	5月
6月	8月
9月	11月
12月	翌年2月

・本家SCHDの配当は、現地（米国）で3・6・9・12月に支払われる
・楽天SCHDは、それを受け取ってから為替処理・信託報酬控除・会計処理を行い、翌々月の分配金に反映させる
・つまり、本家SCHD 6月配当 → 楽天SCHD 8月分配 という流れ

OK、理解できたよ！

【NISAは無関係】外国税額控除による二重課税の調整

最後に、1️⃣税金の二重課税調整について補足します。

…教えてくださいな。

米国と日本の両方で税金引かれるけど、外国税額控除で調整できますよ！って話です。
対象は課税口座のみ、NISA口座では使えません。

・本家SCHDの配当は、米国で10％課税（源泉徴収）された上で楽天SCHDに入ってくる
・その後、日本でも 20.315％（所得税＋住民税）がかかるため、いわゆる二重課税状態になる
・これを調整できるのが外国税額控除。ただし、これは確定申告をした場合にのみ適用される
・課税口座（特定口座 or 一般口座）のみ対象
・NISA口座は、日本の課税がそもそもゼロになるため外国税額控除は使えない